a16z 前结伙东说念主、有名科技分析师 Benedict Evans 近日发表深度分析著作，直指 OpenAI 在名义昂扬背后头临四大根人道计谋窘境。他以为，尽管 OpenAI 领有弘大用户基础和实足老本，但短缺技巧护城河、用户粘性不及、竞争敌手快速追逐，以及产物计谋受制于实验室研发场所等问题，正挟制其耐久竞争力。

Evans 指出，OpenAI 刻下的买卖模式并不具备明确的竞争上风。该公司既莫得特有技巧，也莫得造成集聚效应，其 9 亿周活跃用户中仅 5% 付费，且 80% 用户在 2025 年发送的音书少于 1000 条——荒谬于每天平均不到三次领导。这种"一英里宽、一英寸深"的使用模式标明，ChatGPT 尚未成为用户的日常俗例。

与此同期，谷歌和 Meta 等科技巨头已在技巧上追平 OpenAI，并正愚弄其分销上风霸占市集份额。Evans 以为，AI 边界的真确价值将来自尚未被发明的新体验和应用场景，而 OpenAI 无法独自创造所有这些改革。这使得该公司必须在多个阵线同期作战，从基础门径到应用层全面布局。

Evans 的分析揭示了一个中枢矛盾：OpenAI 试图通过大限制老本进入和全栈平台计谋确立竞争壁垒，但在短缺集聚效应和用户锁定机制的情况下，这种策略能否胜仗仍存疑问。关于投资者而言，这意味着需要从头评估 OpenAI 的耐久价值办法过火在 AI 竞争花式中的竟然地位。

技巧上风销亡：模子同质化加重

Evans 在分析中指出，刻下约有六家机构大致推出具有竞争力的前沿模子，且性能基本荒谬。各家公司每隔几周就会互相超越，但莫得任何一家大致确立其他公司无法匹敌的技巧当先地位。这与 Windows、Google 搜索或 Instagram 等平台造成显然对比——后者通过集聚效应竣事了市集份额的自我强化，使得竞争敌手无论进入若干资金和元气心灵皆难以冲突控制。

这种技巧对等化的场所可能因某些突破而改变，最显豁的是合手续学习才气的竣事，但 Evans 以为 OpenAI 现在无法对此进行斟酌。另一个可能的相反化要素是专少见据的限制效应，包括用户数据或垂直行业数据，但现存平台公司在这方面一样具有上风。

在模子性能趋同的布景下，竞争正在转向品牌和分销渠说念。Gemini 和 Meta AI 的市集份额快速增长印证了这一趋势——关于平方用户而言，这些产物看起来大同小异，而谷歌和 Meta 领有强劲的分销才气。比较之下，Anthropic 的 Claude 模子固然频繁在基准测试中名列三甲，但因短缺消耗者计谋和产物，其消耗者贯通度接近零。

Evans 将 ChatGPT 与 Netscape 进行类比，后者曾在浏览器市集占据早期上风，但最终被微软愚弄分销上风打败。他以为，聊天机器东说念主与浏览器濒临一样的相反化难题：它们骨子上仅仅一个输入框和输出框，产物改革空间极为有限。

用户基础脆弱：限制难掩粘性不及

尽管 OpenAI 领有 8 至 9 亿周活跃用户的显豁当先上风，但 Evans 指出这一数据遮蔽了严重的用户参与度问题。绝大多数一经了解并知说念何如使用 ChatGPT 的用户，并未将其培养成日常俗例。

数据久了，唯独 5% 的 ChatGPT 用户付费，即使是好意思国青少年，每周使用几次或更少的比例也远高于每天屡次使用的比例。OpenAI 在 "2025 年度转头 " 手脚中久了，80% 的用户在 2025 年发送的音书少于 1000 条，按面值研究荒谬于平均每天不到三次领导，践诺聊天次数更少。

这种浅层使宅心味着大多数用户看不到不同模子之间在个性和侧重心上的相反，也无法从 " 缅思 " 等旨在确立粘性的功能中受益。Evans 强调，缅思功能只可带来粘性，而非集聚效应。同期，来自更大用户基础的使用数据可能是一种上风，但当 80% 的用户每周最多只使用几次时，这种上风有多大值得怀疑。

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OpenAI 我方也承认存在问题，提倡模子才气与用户践诺使用之间存在"才气差距"。Evans 以为这是在避让产物市集契合度不解确的事实。若是用户在平方日子里思不出用它作念什么，就阐扬它还莫得改变他们的生涯。

该公司推出告白名目，部分是为了覆盖 90% 以上不付用度户的处事成本，但更具计谋真理的是，这使得公司大致向这些用户提供最新、最强劲（也最不菲）的模子，但愿借此加深用户参与度。可是 Evans 质疑，若是用户今天或本周思不出用 ChatGPT 作念什么，给他们更好的模子是否就能改变这种现象。

平台计谋存疑：短缺真确的飞轮效应

前年，OpenAI 首席履行官 Sam Altman 试图将公司的各项举措整合成一个连贯的计谋，展示了一张图表，并援用比尔 · 盖茨的名言：平台的界说是为协作伙伴创造的价值突出为自身创造的价值。与此同期，首席财务官发布了另一张展示 " 飞轮效应 " 的图表。

Evans 以为飞轮效应是一个小巧、连贯的计谋：老本支拨本人造成良性轮回，ag百家乐app并成为在其上构建全栈平台公司的基础。从芯片和基础门径运行，朝上构建每一层技巧栈，越往上走，就越能匡助其他东说念主使用你的器用创造我方的产物。每个东说念主皆使用你的云、芯片和模子，然后在更高层，技巧栈的各层互相强化，造成集聚效应和生态系统。

可是 Evans 直言，他以为这不是正确的类比，OpenAI 并不具备微软或苹果也曾领有的那种平台和生态系统动态，那张飞轮图践诺上并未展示真确的飞轮效应。

在老本支拨方面，四大云研究公司前年在基础门径上进入约 4000 亿好意思元，并晓喻本年至少进入 6500 亿好意思元。OpenAI 几个月前宣称改日领有 1.4 万亿好意思元和 30 吉瓦的算力愉快（未明确时辰表），而 2025 年底践诺使用量为 1.9 吉瓦。由于短缺现存业务的大限制现款流，该公司通过融资和使用他东说念主钞票欠债表（部分触及 " 轮回收入 "）来竣事这些宗旨。

Evans 以为，大限制老本进入可能仅仅取得一个席位，而非竞争上风。他将 AI 基础门径成本与飞机制造或半导体行业进行类比：莫得集聚效应，但每一代产物的工艺皆变得更勤快、更不菲，最终唯独少数公司大致保管在前沿所需的投资。可是，台积电固然在顶端芯片边界领有事实上的控制地位，但这并未给它在上游技巧栈中带来杠杆作用或价值获取才气。

Evans 指出，开垦者必须为 Windows 构建应用是因为它领有竟然所有用户，而用户必须购买 Windows PC 是因为它领有竟然所有开垦者——这是集聚效应。但若是你使用生成式 AI 发明了一个出色的新应用或产物，你只需通过 API 调用云表运行的基础模子，用户并不知说念或体恤你使用了什么模子。

产物主导权缺失：计谋受制于实验室

Evans 在著作源流援用了 OpenAI 产物认真东说念主 Fidji Simo 在 2026 年的一段话："Jakub 和 Mark 设定耐久野心场所。经由数月责任后，令东说念主惊奇的效果出现了，然后野心东说念主员会相干我说：' 我有一些很酷的东西。你研究如安在聊天中使用它？何如用于咱们的企业产物？'"

这段话与史蒂夫 · 乔布斯 1997 年的名言造成显然对比：" 你必须从客户体验运行，然后反向推导到技巧。你弗成从技巧运行，然后试图找出要把它卖到那儿。"

Evans 以为，当你是 AI 实验室的产物认真东说念主时，你无法戒指我方的门道图，设定产物计谋的才气相当有限。你早上掀开邮件，发现实验室野心出了什么效果，而你的责任等于把它变成一个按钮。计谋发生在别处，但在那儿？

这一问题突显了 OpenAI 濒临的根人道挑战：与 2000 年代的谷歌或 2010 年代的苹果不同，OpenAI 的机灵而耳不忍闻的职工并莫得一个真确有用且其他东说念主无法作念到的产物。Evans 以为，当年 12 个月 OpenAI 手脚的一种解读方式是，Sam Altman 深刻意志到这少许，并试图在音乐罢手之前，将公司的估值调动为更合手久的计谋地位。

前年大部分时辰里，OpenAI 的谜底似乎是 " 所有事情，同期进行，立即履行 "。应用平台、浏览器、应对视频应用、与 Jony Ive 协作、医学野心、告白等等。Evans 以为，其中一些看起来像是 " 全面出击 "，或者仅仅快速招聘大皆积极跳动的东说念主的收尾。未必还给东说念主一种嗅觉，即东说念主们在复制以前胜仗平台的模样，却莫得透彻理会其宗旨或动态机制。

Evans 反复使用平台、生态系统、杠杆和集聚效应等术语，但他承认这些术语在科技行业被无为使用，含义却荒谬污秽。他援用大学期间中叶纪历史素质 Roger Lovatt 的话：职权是让东说念主们作念他们不思作念的事情的才气。这才是真确的问题所在：OpenAI 是否有才气让消耗者、开垦者和企业更多地使用其系统，而不管系统本人践诺作念什么？微软、苹果和 Facebook 也曾领有这种才气，亚马逊亦然如斯。

Evans 以为，解读比尔 · 盖茨那句话的一个好方法是，平台真确竣事的是愚弄所有这个词科技行业的创造力，这么你就毋庸我方发明一切，不错大限制构建更多东西，但所有这些皆是在你的系统上完成的，由你掌控。基础模子确乎是倍增器，大皆新东西将用它们构建。但你是否有原理让每个东说念主皆必须使用你的产物，即使竞争敌手一经构建了一样的东西？是否有原理让你的产物弥远优于竞争敌手，无论他们进入若干资金和元气心灵？

Evans 转头说念，若是莫得这些上风，那么你独一领有的等于每天的履行力。履行得比其他东说念主皆晴天然是一种愿望，一些公司在较永劫期内作念到了这少许，致使劝服我方一经将其轨制化，但这不是一种计谋。

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